Forprofit

  • Увеличить размер шрифта
  • Размер шрифта по умолчанию
  • Уменьшить размер шрифта

Коэффициенты финансовой устойчивости

E-mail Печать PDF

Анализ финансовой устойчивости предприятия

В рамках нашего практического курса финансового менеджмента мы будем использовать для анализа финансовой устойчивости фирмы тот баланс, который мы построим на основе данных управленческого учета. Именно здесь будет понятно, что даже с неточностями учета, оценки активов он бесценен для анализа. Вернее без данных баланса оценка устойчивости предприятий, анализ ликвидности, платежеспособности – крайне затруднителен.

Для анализа финансовой устойчивости и расчета финансовых коэффициентов (коэффициенты ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, финансовой зависимости), для оценки размера собственного оборотного капитала нам понадобятся стоимости балансовых показателей – величина оборотных активов, основных средств, обязательств и т.д.

Самое простое соотношение – коэффициент финансовой зависимости. Соотношение собственных средств к заемным.


Коэффициент финансовой зависимости = Собственные средства / Заемные средства


Нужно разделить величину собственного капитала (уставной капитал плюс нераспределенная прибыль прошлых лет плюс нераспределенная прибыль отчетного года) на величину заемного капитала (кредиторская задолженность плюс краткосрочные кредиты и займы плюс долгосрочные кредиты и займы).  

Если этот показатель больше единицы, то считается, что Ваше предприятие относительно устойчиво, больше половины капитала – собственные средства. Если же заемные больше, то – очевидна зависимость Вашего предприятия, Вы работаете в долг и - очень уязвимы, зависимы от поведения кредиторов, повышения процентных ставок, изменения или расторжения кредитных договоров и т.д.

Одна из модификаций этого коэффициента – доля собственных средств в общем объеме капитала.

Доля собственных средств = Собственные средства / (Собственные средства + Заемные средства)

Показатели напрямую связаны и отличие в их трактовке очевидно.

Однако в зависимости от отрасли, специфики деятельности, других показателей, важность соотношения собственных и заемных средств может быть разной. Иногда даже при высоком показателе доли собственных средств риски банкротства и неплатежеспособности – высоки.

Для оценки финансовой деятельности недостаточно соотношения собственных и заемных средств (анализа структуры пассива баланса). Важно понимать, в какие активы вложены средства предприятия. В рисковые или безрисковые.  При соотношении различных показателей пассива баланса с показателями актива баланса возникает понимание степени платежеспособности вашего предприятия и оценка ликвидности.